2021上半年小结

又坐了一次过上车,从高点回撤很多,平安、兴业、保利和期权从高峰都跌去了不少。

上半年的行情很分化,超出了绝大多数人的预期,也超出了我的预期。不少人从地产、保险、基建中跑了,追逐时代去了。但我依然会坚守,上半仍是在加仓基建和地产(中国建筑、中国中冶、保利地产和金科股份)。

保险:原本预计会有不错的表现,但是整个行业的销售端疲软,保险股跌得一大糊涂;叠加平安改革、踩雷华夏幸福;其股价从高峰跌去了三分之一。经过此轮调整,估值已经处于历史低位了。平安2020年的剩余边际接近1w,即使新业务价值表现不好,未来可能的利润是足以支持现在的估值。

地产:三道红线之下,从行业的销售数据来看,大[……]

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市场在什么位置?

今天出来两个新闻:1,某基金经理火速减仓抱团股,亏了18%;2,因为业绩压力,年后不少基金经理被迫卖出低估值的票,追涨抱团股。

什么情况下会发生这种事情?是市场疯了。一回首,已经跌去20%、30%甚至更多。但抄底的却大有人在,他们相信还会新高,因为也跌过,但都涨回来了。他们后悔过去,没有把握住,所以现在却变得迫不及待。

实际上的,抄底是市场长时间大幅下跌之后的抄底;而市场长时间大幅上涨之后的短期大回调买入叫做回吐买入。回吐买入往往比追高买入更危险

今天流的泪,都是昔日喝的酒。终于有普通民众开始反思这剧本了。反身性一旦开始,不会轻易停一下。

那抱团股会带崩市场吗?大概不[……]

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2020年投资小结

20年收益率7.64%,主要加仓基建和地产,并初试了期权。21年走一步看一步!还是先回顾一下《20年买什么A股?》和《2019年投资小结》的观点:

观点1,20年的股市大概依旧是涨的,而且会延续结构性的板块上涨。看好地产、基建,但对白酒、食品等需要谨慎。

猜对了指数,但是看错了板块。低估的更低估,高估的更高股!备注:21年准备随时跑路,全年是否上涨不太确定,很有可能前高后低(拐点可能在上半年)。

观点2,3000点在20年之后会成为历史。

20年收盘3473.07,若21年前高后低,大概率也不破3000,所以即使下跌空间也不大

观点3,对20年并没有很大的期待,[……]

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关于50期权的几点

1,移仓最好在交割日的20个交易日之前。
2,不要选择溢价过高的品种。
3,临近交割日的15个工作日内,可以考虑卖出溢价明显过高的认购品种。
4,不要满仓,算好预留资金防止下跌,最好适当的做些网格交易。
5,不要做空:因为股市长期是向上的。
6,只做多:在估值底部买入认购期权;卖出远期的认沽期权也是很好的策略。
以上未考虑对冲,只有单方向的操作。

最重要的一点是关于仓位与股市涨跌的预估计算。

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股市日记:2020-08-14

六连阴在牛市里是很少见的,一般是会在行情发动初期之前;或者巨涨之后的中期调整,调整往往意味着领涨板块的更换;又或者是发生在牛市末端,即熊市初期。创业板六连阴,创业板行情结束了吗?大概率主升结束,剩下尾巴了,参看15年的大蓝筹。14年底至15年初,蓝筹大幅上涨之后,也是6连阴,然后上证50在剩下的牛市里表现就很一般了。

三傻行情来了吗?大概率来了这一波下跌,龙头隐隐已经走出来了:宁波银行、杭州银行、成都银行;中国人寿、新华保险;绿地控股、金科地产;中字头的基建股差点,可能是中国中冶。龙头起,人气聚,板块就起来了。券商涨幅已经大了,不是主涨,所以我前面已经卖了东方财富。

看涨下周,新[……]

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