杠铃策略

杠铃策略是指使投资组合中债券的久期集中在收益率曲线的两端,适用于收益率曲线两头下降较中间下降更多的蝶式变动。

在杠铃策略的形式下:银行只购买短期证券和长期证券,不购买或只购买很少数量的中期证券。比如银行将50%的可用资金购买1~4年期的证券,另外50%的资金购买8~10年期的证券,不购买5~7年期的证券。这样的组合形态看起来像一个杠铃,因而称为杠铃策略。这种方法从长期证券中获得高收益以满足盈利要求,短期证券提供充足的流动性。维持这种投资策略的方法之一是,变现到期的短期证券,所得资金投资于期限最长的短期证券;出售到期13最短的长期证券,并投资于期限最长的长期证券。在上面的例子中银行出售已到期短期证券,投资于4年期证券,同时出售期限只有7年的证券,投资于10年期证券。

在杠铃策略的形势下:我只购买了稳定的银行股和激进的保险股,还有100股的苏宁。当然,为了预防黑天鹅(系统性风险),未来现金流的持续性是相当关键的。

ps:【金融套利的应用】其实跑车是不要钱的。假设你花100万买了辆跑车,然后低配做成高配,再从银行贷款100万,利息7厘。然后你再转手按市场价2分贷把100万贷出去。这里息差是1.3 万一个月,足够你每个月养车和还车贷了。所以为什么你生活中可以看到很多“傻逼”一样的人,闲的蛋疼,却永远都活的比你好。这是今年一个做金融的朋友和我上的一课,我照本宣科。



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杠铃策略》有 1 条评论

  1. lhz-jesse说:

    随机性,不确定性,脆弱,韧性,反脆弱,非线性,凸性,可选择性,杠铃策略,否定法。

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